02爆发，节点临近

“锂电明进，氢能暗进。

其实，早在21年前，氢能就被政策倚重。2001年，我国推出了混合动力、纯电动、氢燃料电池汽车的“三纵”发展计划。

但在接下来的20年中，以前两者为代表的新能源汽车，在政策补贴的推动下，快速崛起，已然成为汽车产业“双碳”战略的主力军，这期间，氢能的参与感十分尴尬。

2021年，我国新能源汽车售出352．1万辆，同比增长1．6倍，连续7年位居全球第一；而氢能汽车仅有区区2千辆，全球加起来才卖了1．74万辆。

两者完全不是一个量级。在过去20年的产业、资本和政策周期中，氢能并非主角，或者说还未到氢能爆发的时间节点。

如今随着新能源汽车补贴逐步退坡，氢能技术逐渐成熟，政策侧重转换的临界点正悄然临近。

今年3月，发展革、能源局联合发布《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》，首次明确氢能是未来能源体系的重要组成部分，稳步推进氢能多元化示范应用，到2025年燃料电池车辆保有量约5万辆等目标。

有分析人士指出，这是对过去20年氢能发展的认可，是为氢能产业颁发的一个“身份证”。甚至为中长期氢能产业进行明确定位——能源体系的重要补充、终端用能清洁化的载体、可再生能源的载体（储能）。

2009年，推出新能源汽车“十城千辆”示范工程，氢能则是到2025年5万辆，政策目标明显扩容。也就是说，当下的氢能，很有可能是10年前的锂电。

但是，锂电的剧本不容易复制，首当其冲的就是政策补贴。由于财政补贴拮据，避免新能源汽车骗补，风光电初期粗放发展的问题，氢能在初期就遭遇“补贴缩水”。

相比新能源汽车补贴近13载，累计金额近1500亿；氢能则是，2024年底完成任务的五大城市群（北京、上海、广东之后，河南、河北），每个城市群最高奖励18．7亿，加起来不超过100亿。而且还是“以奖代补”，定点定量。

可以说，氢能已经走过了高补贴红利时代，产业链条上的企业、资本，甚至城市群都要“当自强”。

广东是发展氢能“野心”最大的省份，其中领跑的佛山市打造了全国“氢能样板”。早在2018年，佛山在全国都跟着特斯拉大干电动车时，选择氢能汽车产业作为主攻方向，氢能商用公交车作为突破口；并与加拿大巴拉德公司合作，还在国内率先提出建设“氢能社会”。

佛山计划到2025年氢能产业产值达到500亿元，2030年，建成氢能源产业集群，实现产业产值翻倍至1000亿元。

佛山环境与能源研究院院长赵吉诗认为，佛山氢能发展的关键是与佛山制造业转型升级相结合。目前，佛山形成了南海区“仙湖氢谷”、高明区“氢能电池有轨电车修造基地”、佛山（云浮）产业转移工业园三大氢能产业基地。

可以看出，佛山发展氢能，不仅是为了推广燃料电池汽车，更是希望带动周边产业发展，甚至利用氢能实现“低碳社会”。

在资本市场，近期的氢能龙头换成九个交易日翻倍的佛燃能源，起因则是公司投资成立洁氢新能科技公司，业务包含加氢及储氢设施销售。

佛燃能源股价表现（自上市至今）

此前，佛燃能源建成了佛山市首座光伏发电制氢－加氢的综合能源补给站，日加氢可达到2000公斤。不过，由于规模小，成本高，目前国内的加氢站还处于亏损状态。以每公斤氢毛利10元，每日满跑2000公斤的最佳状况计算，一年最多只有730万的毛利润。

如果单单从基本面看，佛燃能源股价的暴动显然已经超过其氢气业务带来的业绩，但资本市场的抢跑并非没有道理，它是对整个佛山市氢能产业爆发的一个预期。